Monday, September 22, 2008

华尔街的银行们(zz, 逗死我乐)

美国2006年停止发布M3,2007年废除“Uptick rule”。现在后果出来了。

M3是最广泛的“钱”-money。此坛不少是学生,没见过钱,教育你们一哈。钱分4类 - 形象化地说:

M0 - 银子,你明天吃饭用的,往往是碎银子。(cash)
M1 - 你褥子底下准备明天买书的银子(checking account)
M2 - 你准备娶媳妇的存银行的银子 (saving account)
M3 - 你自己偷偷印的钞票。

总之,M3是wall street银行用各种手法偷偷印的钞票-而且可以流通的-总量。停止公布M3就等于没人知道这世上有多少钞票。

你想想,突然间假钞总量不公布了是个什么结局?

对国际上国家层面上的结果是:汇率不稳定。比如,某国的币对美元在2006年是1:1。 美元多印了一倍,应该变成1:2。但是,美元的M3不告诉你。你当然也不傻,看着不对劲,就变成1:1.4。(世界上国家只要有美元储备,就可以自己订汇率)。可是,美元多了一倍,虽然汇率变了,还是增加了美国的财富达40%,可以大量进口。同期,某国的美元储备就大量增长。

直到某一天,忽然发现美元汇率应该是1:2,而不是1:1.4。结果就出来了。
A, 手上的美刀,不仅新增加的,连原来的都贬值了。
B, 原来1:1.4的东西卖亏了;而且换来的美刀也贬值了。亏了两次。

当然,这只是国际金融的层面。国家之间还有更重要的政治,军事,等等。于是,某国生产能力升起来了;手上一大把美刀相当于经济学的氢弹,而且还好多,也是威慑力量。还是赚得多。至少不亏不赚。

下面主要说的是从美国经济的个体层面上的:银行业。能印钱了,当然,谁的印刷机快,谁就印的多。但是,且慢,wait a minute。

你突然可以印假钞了,你怎么办?买印刷机?你印1块钱可以,想印10000块钱就得费点事了。印1,000,000,000就忒费劲了。于是你买台计算机,想加几个0都随便 - 多快好省!

(2) 如何偷偷印钞票

偷印钞票最大的问题一是印完了怎么办,二是怎么能印的多而且还能流通。

当然,银行有银行的办法(银行也分几类,以后再说,现在统称bank)。

比如,你准备娶媳妇的银子 :一块钱,存进银行A。几年后银行A还你两块钱。银行A就和银行B说:see? 我借给你10块钱,明年你还我11块钱。

这一步是安全的,反正你也不准备明天娶媳妇。万一全国人民明天都挤兑娶媳妇,彩礼由政府FDIC买单。这点1930年就说好了。

当然,有了这10块钱,银行B就和银行C说, 我借给你100块钱,明年你还我110块钱。这多出来的10块钱,1块钱还银行B,其余是我的。以此类推,很快就加了很多个“0”。皆大欢喜。

So far so good. 但是有两个问题。一个是风险。说好了我借给你100块钱,明年你还我110,可是你明天就倒闭了,我岂不是血本无还?所以要保险。AIG说了,银行C要是倒了,我还你。
但是你今天就得交5块钱。AIG拿这5块钱,把上面的程序走一边,很快就加了很多个“0”。

你这一块钱,流通后,后面加了很多个“0”,养活很多“银行家”,这就是“M3”。所以街上不管钱叫钱,就“流通性”,liquidity。

换句话说,M3就是钱有多么“毛”。以前还年年公布M3,老百姓还可以猜测钱有多“毛”。从2006年后,连M3都不告诉你 – 我爱印多少假钞,就印多少假钞。到时候你就知道了。最近看来,时候到了。

(3)第二个问题就是“多角债务”-暗藏的风险

银行B借给银行C100块钱,明年C还B110块钱 – 说好了的 – 白纸黑字。

可是银行C借1000块钱给一个无赖,买了房子。无赖拍拍手,说,阿拉没钱了,房子归你了。于是出问题了。

先说B,借出去100,所以,账面上有 100块钱的财产。欠A 11块钱,欠债11块钱。可是,借给C的100块要是打了水漂,就变成净欠11块钱,资不抵债。面临破产。

你说,再借10块钱变成100块借出去不就可以了吗?of course。

可是,别人一听说你连11块钱都还不出来,现在又要借10块钱,当然不借。

最后,求爷爷,告奶奶,终于借到了。某放高利贷的说:行。

借你10块钱,不过明天就还20块。还要拿你的裤衩抵押。当然,这条件也合理。给你一天时间,要回来那100块钱,弄个40,50块钱回来也行,给我10块,其余的和裤衩都是你的。

可见,时间就是金钱,就是生命!

一天过后,啥也没要回来,另欠了10块钱。

当然,银行家们苦心经营几十年,箱子里裤衩还是有些的。拿出来卖了抵债不就完了吗?是啊。今天是勉强过去了。

可明天到街上继续混,发现阿猫阿狗都串通好了,窃窃私语:“看看,他把裤衩都卖了,不能借钱给他 …” “借他10块钱,不过中午就得还20块…不行,30!”

Lehman 就是这么死掉的。

(4)再说银行C。

C首先发誓,今后离开所有的无赖至少三里地。(回家后小声嘀咕,不是我们无能,是大家都这么干,无赖太狡猾,blah blah …) 其次,去找政/府。救救孩子吧。你不救我,连银行B一起死掉。


于是,政/府救市:一定要挑一个阴云密布的日子,最好下点小雨。但是,一定要是周末,最好是星期天。发扬上帝都不工作,我就是要工作的精神 – 就像本王一样 – 开始轰轰烈烈的救市。

把银行C的掌柜的叫来,先破口大骂10分钟,然后群众批/斗2小时。然后 coffee break,听听群众意见 – 有仇的都说,上回他不救我,你也别救他,blah, blah, …

其实,大家心里明镜似的。不救市,开什么批/斗/会?撑得?

Coffee后,开始正题,政/府 – 人民的好代表发言:

“经过广泛的提取意见,特别是coffee break时你们的心声,本着代表纳税人(加上不交税的就算全体人民),代表民/主(不交税的也有一票,最好今年投给俺),blah, blah, … 等等十/三/个/代/表,阿拉宣布:

甲,为了米国和世界的和/谐,人民的利益,我们决定对银行C的烂帐进行整顿。整顿期间,任何人不得乱说乱动。

乙,整顿期间,我们决定对银行C的烂帐负责偿还 :一句话,烂帐归俺了,所以银行B等等就都好,都活了。全世界人民都有希望了。

丙,本着“一切权利归苏/维/埃”的原则,用咱爷们的话叫代表纳税人和不交税的人民的最广泛的民主,对银行C的财产进行清查。

银行C的一切裤衩,外加放裤衩的箱子,放箱子的房子,盖房子的地,草木,自留地,全加起来,79.9% 归政/府。

对银行C的财产进行清查期间,如果查出来金银财宝,全归政府。我们会掘地三尺。

你们还有哈意见没有?于是众银行家皆大欢喜,明天回街上继续炒作。开会向全体战战兢兢的员工传达十三个代表的精神,要求加强学习。

Fannie Mae and Freddie Mac, AIG, … 就是这么救活的。

5)长久的影响 – 美国的变质

不知不觉,米国老百姓的房子就有80%国有化了。一个崭新的,全球最大规模的公有制国家诞生了!传统意义的美国自由经济不复存在!

银行家干了坏事,纳税人买单。今后银行考虑改名叫纳税人银行,绿纸称为纳税币。

此为2008世界头等大事。是好是坏,only time will tell. 本王知道一点,今后N年内,会有无数的反对政府垄断的官司。

对世界的影响,对诸位关心的西欧中部某小国的影响,你们自己看吧。

2 comments:

Li Ruizhe said...

其实还是没看懂……

Claire said...

嗯..估计还是得有点经济学的基础知识才行